Применение доходного подхода в оценке нематериальных активов

Категории Коммунальные услуги

Актуальность исследования обусловлена тем, что, во-первых, в отечественной и зарубежной практике отсутствует единая, общепринятая процедура оценки стоимости франчайзинговой компании. Во-вторых, несмотря на динамичное развитие франчайзинга в нашей стране, Российская Федерация существенно отстает от других стран, в первую очередь, от США, Бразилии, Китая. Как следствие, спрос Чалдаева Л. Как упоминалось выше, основным элементом любой франчайзинговой компании является франшиза — комплекс исключительных прав, передаваемых франчайзером франчайзи, необходимых для ведения бизнеса.

Доходный подход к оценке бизнеса: сущность, методы, технология и сфера применения.

Скачать Часть 8 pdf Библиографическое описание: Чуприкова М. Ключевые слова: нематериальные активы, НМА, интеллектуальная собственность, доходный подход, сравнительный подход, затратный подход, методы оценки, строительные организации. В российской экономике значимость нематериальных активов существенно занижена. Данное упущение обусловлено тем, что предприятия, как правило, стремятся или не показывать своих активов, или делать это по минимуму.

Важным принципом использования этого метода является разграничение задач. Размер роялти устанавливают на основании анализа рынка. Метод стоимости создания обычно применяется тогда, когда нет возможности применить другие методы оценки результатов интеллектуальной деятельности. При оценке действующей компании используется метод чистых активов, при решении ликвидации или покупки компании используется метод ликвидационной стоимости.

Специфика строительной отрасли непосредственно накладывает отпечаток на выбор методов оценки НМА предприятий соответствующей отрасли. Ниже приведем признаки, характерные для строительных организаций: 1. Причиной такого расхождения является наличие разнообразных нематериальных активов. Следовательно, данные активы больше соответствуют внеоборотным, так как на некоторый продолжительный период времени объекты изъяты из оборота предприятия.

Литература: 1. Ольховский, В. N н : [Электронный ресурс]. N : [Электронный ресурс]. Чеботарев, Н. Есипов, В. Есипов, Г. Маховикова, В. Основные термины генерируются автоматически : актив, интеллектуальная собственность, доходный подход, сравнительный подход, деловая репутация организации, затратный подход, безналичный расчет, обязательный порядок, оценка, строительная отрасль.

Ключевые слова нематериальные активы, НМА, интеллектуальная собственность, доходный подход, сравнительный подход, затратный подход, методы оценки, строительные организации. Похожие статьи.

Узнать стоимость Для определения рыночной или другого вида стоимости оценщики применяют специальные приемы и способы расчета, которые получили название методов оценки.

Применение доходного и затратного подходов в оценке нематериальных активов

Технологии на базе рыночного и затратного аспектов допустимо задействовать в роли приложения непосредственно к доходным методам. Подобные действия не идут врознь общепринятым положениям квалифицированной оценки. Следует принять во внимание тот факт, что рассматриваемые ранее правила Бегунка с аналогичным успехом получиться отнести к вышеназванным вспомогательным методам. Повышенным спросом среди отечественных специалистов пользуется метод освобождения от роялти. Его основу составляет гипотеза, что коэффициент ставки можно узнать путем изучения таблицы с указанием стандартных отраслевых ставок. Данные типы удается использовать в 2-х вариациях, что принято обозначать маркировкой а и б.

Оценка справедливой стоимости для целей МСФО

Метод избыточных прибылей. Он строится на посылке, что избыточные прибыли приносят предприятию не отраженные в балансе нематериальные активы, обеспечивающие доходность на активы и на собственный капитал выше среднеотраслевого уровня. Этим методом преимущественно оценивается стоимость гудвилла. Основные этапы данного метода: первый - определяется рыночная стоимость всех активов собственного капитала ; второй - рассчитывается нормализованная прибыль оцениваемого предприятия; третий - вычисляется среднеотраслевая доходность на активы или на собственный капитал; четвертый - находится ожидаемая прибыль путем умножения среднего по отрасли дохода на активы на собственный капитал - данные первого этапа умножаются на данные третьего этапа ; пятый - определяется избыточная прибыль из данных второго этапа вычитаются данные четвертого.

Целесообразность применения доходного подхода

Оценка бизнеса в добывающем секторе. Оценка стоимости лицензии. Методы оценки нематериальных активов Методы на основе рыночного и затратного подходов могут использоваться в качестве дополнения к доходным методам. В целом это соответствует общим принципам профессиональной оценки. В то же время необходимо учитывать, что рассмотренные выше правила Бегунка могут быть с таким же успехом отнесены к доходным методам, как и к рыночным. В основе наиболее популярного среди российских оценщиков доходного метода метода освобождения от роялти обычно лежит предположение о том, что ставка роялти известна, например, ее можно взять из таблицы стандартных отраслевых ставок роялти. Таким образом, вопрос о выборе ставки роялти самый трудный момент во всей оценке вообще не рассматривается. Каждый из трех основных вариантов может быть реализован в двух модификациях, обозначаемых литерами а и б. Модификация а основывается на капитализации усредненной прибыли денежного потока , модификация б на дисконтировании ожидаемых денежных потоков ожидаемых прибылей.

Полезное видео:

35.Методы доходного подхода при оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов

Методы оценки нематериальных активов Методы оценки нематериальных активов компании. Как проводится оценка нематериальных активов Одним из недостатков затратного подхода является несоответствие затрат настоящего времени их стоимости в будущем. Существующие методы оценки нематериальных активов в рамках затратного подхода не в полной мере учитывают инфляционное изменение покупательной способности денег, а также возможность денег приносить доход при условии их разумного инвестирования в альтернативные проекты. Доходный подход В отличие от затратного подхода, доходный подход позволяет оценить возможные экономические выгоды, которые могут принести нематериальные активы. В зарубежной практике такие выгоды принято называть справедливой стоимостью.

Практические методы оценки интеллектуальной собственности

Поделиться в соц. Предприятие представляет собой долгосрочный актив, приносящий доход и обладающий определенной инвестиционной привлекательностью, поэтому вопрос о его стоимости интересует многих, начиная от владельцев и руководства и заканчивая государственными структурами. При этом объем, качество и продолжительность ожидаемого будущего потока доходов играют особую роль при выборе объекта инвестиционного вложения. Несомненно, величина ожидаемого дохода относительна и подвержена огромному влиянию вероятности в зависимости от уровня риска возможной неудачи инвестирования, который тоже нужно учитывать. Обратите внимание! Основополагающий фактор стоимости при использовании данного метода — ожидаемые в будущем доходы компании, представляющие собой определенные экономические выгоды для владельцев предприятия.

Н. В. Хольцер Методы доходного подхода в оценке и экономическом анализе нематериальных активов относятся к.

ГЛАВА 3. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ

Методы на основе рыночного и затратного подходов могут использоваться в качестве дополнения к доходным методам. В целом это соответствует общим принципам профессиональной оценки. В то же время необходимо учитывать, что рассмотренные выше правила Бегунка могут быть с таким же успехом отнесены к доходным методам, как и к рыночным. В основе наиболее популярного среди российских оценщиков доходного метода метода освобождения от роялти обычно лежит предположение о том, что ставка роялти известна, например, ее можно взять из таблицы стандартных отраслевых ставок роялти. Таким образом, вопрос о выборе ставки роялти самый трудный момент во всей оценке вообще не рассматривается. Каждый из трех основных вариантов может быть реализован в двух модификациях, обозначаемых литерами а и б. Модификация а основывается на капитализации усредненной прибыли денежного потока , модификация б на дисконтировании ожидаемых денежных потоков ожидаемых прибылей. В качестве показателя доходности в том и другом случае могут быть выбраны либо прибыль до налогообложения или после него , либо денежный поток. Выбор показателя доходности определяется целями оценки и типом стоимости, которую требуется определить. Для установления рыночной стоимости прав на ОИС наиболее удобен и популярен среди российских оценщиков метод Д1.

Оценка инвестиционной стоимости франчайзинговых компаний: теоретико-методические аспекты

Скачать Часть 8 pdf Библиографическое описание: Чуприкова М. Ключевые слова: нематериальные активы, НМА, интеллектуальная собственность, доходный подход, сравнительный подход, затратный подход, методы оценки, строительные организации. В российской экономике значимость нематериальных активов существенно занижена. Данное упущение обусловлено тем, что предприятия, как правило, стремятся или не показывать своих активов, или делать это по минимуму. Важным принципом использования этого метода является разграничение задач.

Сравнительный (рыночный) подход к оценке нематериальных активов При применении затратного подхода стоимость объекта нематериальных В отличие от затратного подхода, доходный подход позволяет оценить.

Статьи - Анализ Н. Хольцер Методы доходного подхода в оценке и экономическом анализе нематериальных активов относятся к наиболее часто используемым методам. В то время как методы затратного и рыночного подходов применимы только к определенным категориям нематериальных активов и интеллектуальной собственности при определенных условиях, методы доходного подхода можно использовать в отношении практически всех категорий нематериальных активов [1]. В основе доходного метода лежат будущие доходы от оцениваемого нематериального актива. Вначале оценивается запланированный денежный поток доходов от нематериального актива. Потом определяется ставка дисконтирования, которая используется для приведения неравномерных потоков дохода к текущей стоимости. Это ожидаемая ставка доходности инвестиций в нематериальный актив в течение срока его полезного использования [2]. В конце анализа рассчитывается стоимость нематериального актива с помощью суммирования дисконтированных кэш-флоу. По мнению большинства аналитиков, методы доходного подхода к оценке нематериальных активов очень разнообразны. Разница между ними в основном заключается в различном определении и расчете денежных потоков от нематериального актива.

Методы доходного подхода при оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов Доходный подход - главный подход при оценке ОИС. Достоинство: универсален, теоретически обоснован и позволяет определить стоимость актива в соответствии с типом совершаемой сделки и целями оценки. Недостаток: сложность получения необходимой исходной информации для расчетов. При доходном подходе необходимо определить три важные составляющие: - объем потока доходов, который может обеспечить НМА; продолжительность потока доходов; - риск, связанный с получением предполагаемого дохода. Определение рыночной стоимости ИС осуществляется путем дисконтирования или капитализации денежных потоков от использования ИС. Если поступление денежных потоков от использования ОИС за равные промежутки времени неодинаково, то величина стоимости определяется путем дисконтирования будущих денежных потоков - приведения всех будущих денежных потоков к дате оценки где PV - текущая стоимость объекта оценки; CFt - ежегодные будущие денежные потоки; i - ставка дисконтирования которая в принципе может меняться и по годам ; t — год расчетного периода; Т — прогнозный период получения доходов от ОИС. Капитализация - для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени равные денежные потоки.